Tax & Legal

Taxes payable on the purchase of real estate property

Tuesday April 11th, 2023
Property taxation

Taxes on purchases

Taxes applicable when buying a property on the Costa del Sol.

In order to determine the taxes associated with the purchase of a property on the Costa del Sol it is necessary to differentiate between:

  • property taxes and homeowner’s taxes.
  • if the purchase of a new or second-hand property is concerned. 

 

1. Property taxes.

Value Added Tax (VAT) on New Buildings.

  • Applicable to the purchase price of new or first-time transfer homes.
  • the applicable rate is 10% throughout Spain, except in the Canary Islands, where the rate is 6.5%.
  • It is important to take into account that garages and annexes located in them that are transferred together with the purchase of a new home can also benefit from this reduced VAT of 10%. If you are interested in acquiring a second parking space, it is interesting to buy it simultaneously with the new construction and the first parking space, saving 11% VAT difference.

 

Property Transfer Tax (ITP) on Resale.

  • The ITP is the tax payable on the purchase of second transfer or resale properties. Law 5/2021 of Andalusia, reduced the rate applicable to the transfer of real estate to 7% as a flat rate, with no brackets or time limit.
  • Prior to this reform, there were three progressive brackets of 8%, 9% and 10% for amounts up to €400,000, €700,000 and subsequent amounts.
  • Although a temporary reduction to 7% until December 31, 2021 had been approved due to the COVID crisis, it has now been approved as a fixed quota without limit, i.e. 7% as of October 20, 2021.

 

Stamp duty (Actos Jurídicos Documentados, AJD).

AJD is levied on notarial documents with economic value and registrable in the Register, such as the sale and purchase of new homes and mortgages.

  • in the first copies of deeds and notarial deeds the tax rate will be obtained by applying 1.2% in Andalusia on the taxable base of the value of the property (Law 3/2012) and will be paid by the buyer, although the new Mortgage Law establishes that the bank will pay the AJD in the constitution, subrogation or novation of mortgages.
  • this tax is managed by the Autonomous Communities and must be settled using form 600 self-assessment tax form.
  • the formalisation in a public document of the contract of sale (deeds) of new homes is subject to Transfer Tax and Stamp Duty (Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados), in the modality of Stamp Duty (Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados).

 

2. Taxes on property ownership.

Además de los impuestos que gravan la vivienda, el propietario de un inmueble en España deberá pagar en España el:

Impuesto sobre la Renta de No Residentes (IRNR).

Se trata de un impuesto anual que recae en el titular de la propiedad, y debe pagarse a partir del año posterior a la compra. La Agencia Estatal Tributaria Española (AEAT) presupone que todos los propietarios no residentes obtienen beneficios económicos de su propiedad, y, por lo tanto, asignan a cada propiedad un ingreso anual imputado del 1,1 % o 2,0 % sobre el valor catastral de su propiedad.

  • Si el valor catastral de la propiedad ha sido actualizado en los últimos 10 años, el ingreso imputado es del 1,0 % del valor catastral, usado como base para calcular el impuesto de no residentes.
  • Si el valor catastral fue actualizado hace más de 10 años, el ingreso imputado pasa a ser del 2,0% del valor catastral.
  • Los propietarios residentes en países no pertenecientes a la Unión Europea, pagarán el 24% sobre la base imponible (ya sea el 1,1% o el 2,0% del valor catastral).
  • Los propietarios residentes en otro Estado miembro de la Unión Europea, Islandia y Noruega pagan el 19% sobre la base imponible. Se trata de un tipo reducido que se aplica desde 2016.
  • Si alquila su propiedad a un tercero, los residentes en la UE, Islandia y Noruega pagan impuestos trimestrales sobre un ingreso neto (deduciendo ciertos gastos) y con una tasa impositiva del 19%.
  • El resto de no residentes tributa sobre la renta bruta (ningún gasto es deducible) y la tasa impositiva es del 24%. En ese caso, y durante el período del alquiler, no sería aplicable el tipo de impuesto sobre renta imputada especificado anteriormente sino sobre la renta real.

 

Impuesto sobre el Patrimonio en Andalucía.

Con efecto desde el 21 de septiembre de 2022 el Impuesto sobre el Patrimonio ha sido eliminado en Andalucía.

 Propiedad titularidad de una empresa no residente.

Cuando una propiedad pertenece a una estructura corporativa situada en una jurisdicción fuera de España, debe pagarse un impuesto anual del 3% del valor catastral.

 

*Nota Legal.  La legislación y normativa legal, fiscal y financiera aplicable a la inversión inmobiliaria está sujeta a frecuentes cambios, y su alcance e impacto varía en función de las circunstancias personales y patrimoniales de cada inversor, y de las características de cada tipo de transacción. El presente documento no constituye una recomendación de inversión sobre ningún activo, ni tiene efectos contractuales. Contacte con Surinvest para realizar un análisis global y pormenorizado de su proyecto de inversión inmobiliaria, adaptado a su perfil patrimonial y el tipo de transacción en cada caso.